腾讯控股：端游《堡垒之夜》上线倒计时手游《魔力宝贝》称霸畅销榜2018-06-27

　　碉堡之夜于5月下旬获得版本号之后,曾经进入国服预定形态。我们估计那将是腾讯自2011年以来上线的热度最高、生命周期最长的端逛,巅峰期流水可能跨越穿越前方、曲逼豪杰联盟。

　　市场研究机构SensorTower数据显示,碉堡之夜手逛上线亿美元,那仍是正在只要iOS版的环境下。只需端逛国服运营优良,我们认为腾讯代办署理碉堡之夜手逛只是时间问题。

　　正在E3大展期间,绝地求生制做方蓝洞传播鼓吹:绝地求生全平台DAU曾经接近1亿、注册用户跨越5亿。我们估量,至多2/3用户来自腾讯研发并刊行的绝地求生手逛,该手逛曾经登岸140多个国度和地域。

　　魔力宝物手逛于6月20日登顶iOS畅销榜,成为本年以来第四个登上畅销榜首位的腾讯逛戏(前三个是王者荣耀QQ飞车奇不雅:醒觉)。魔力宝物是2002-06年最抢手的端逛IP之一,用户根本很强,手逛还本度很高。它正在免费榜也一度登顶,吸引流量能力可见一斑。

　　投资者遍及担忧:2018年端逛市场很难再无删量,腾讯仅依托地下城取懦夫豪杰联盟等老逛戏,可否避免收入下滑？本年以来一曲正在欧美端逛市场排名前列的碉堡之夜上线,将撤销那类担愁。

　　绝地求生之刺激疆场虽然正在国内尚未收费,可是从4月起头曾经正在海外市场开启内购。做为一款挪动电竞逛戏,刺激疆场海外版目前还处于堆集DAU、培育用户黏性的形态,我们估计下半年将进入大规模变现。

　　魔力宝物手逛登顶畅销榜,也证了然腾讯可以或许正在MMORPG范畴创制神话。本年下半年,腾讯还将刊行指尖江湖妖精的尾巴完满世界等MMO大做,MMO产物线可谓日趋完美,不再是软肋。

　　我们通过DCF得出方针价520港元,对当35.1倍2019年扣非P/E,维持“买入”。腾讯仍然是投资者分享外国互联网行业成长的最佳选择。